El crecimiento hipotecario se hunde bajo el peso de los aumentos de tasas en Canadá

Aug 19, 2023

(Bloomberg) -- El ritmo agresivo de los aumentos de las tasas de interés está afectando los libros de hipotecas en los bancos más grandes de Canadá, lo que lleva a una desaceleración del crecimiento de los préstamos, períodos de amortización más largos y un aumento de los deterioros.

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Los mayores costos de endeudamiento reducen el crecimiento de las hipotecas, dejando a los posibles compradores de viviendas al margen. En los cinco prestamistas más grandes del país, incluidos Royal Bank of Canada y Toronto-Dominion Bank, el crecimiento de los préstamos residenciales se desaceleró al 4% en el tercer trimestre fiscal, en comparación con el crecimiento anual del 9,8% del año anterior.

Mientras tanto, la cantidad de préstamos deteriorados en los principales negocios bancarios canadienses de las cinco empresas casi se duplicó respecto al año anterior. Los préstamos de la etapa 3, una categoría contable para préstamos en mora que tienen menos probabilidades de ser reembolsados, se dispararon a casi 1.300 millones de dólares canadienses (960 millones de dólares) en los tres meses hasta julio, desde 717 millones de dólares canadienses un año antes.

Royal Bank y Toronto-Dominion tuvieron los mayores totales de la Etapa 3, con 302 millones de dólares canadienses y 285 millones de dólares canadienses, respectivamente, lo que refleja las mayores carteras de préstamos de los dos gigantes bancarios. Aún así, las cifras representan una pequeña fracción de las carteras generales de los prestamistas.

Bank of Nova Scotia dijo que ha estado desacelerando deliberadamente el crecimiento de las hipotecas a medida que cambia el uso del capital.

"Simplemente estamos siendo más disciplinados con respecto a la selección de clientes en el momento de la originación, y este es un buen momento para elevar ese estándar aquí porque es un mercado inmobiliario más débil y lento", dijo Dan Rees, director de banca canadiense de Scotiabank. en una conferencia telefónica esta semana. "También estamos siendo más eficientes con respecto a nuestro uso del capital y utilizando la cancelación de la selección de clientes en la renovación como parte de esa conversación".

La estrategia ha consistido en mejorar el margen de interés neto de Scotiabank, o la diferencia entre lo que un banco gana por préstamos y lo que paga por financiación, durante los últimos dos trimestres, dijo Gabriel Dechaine, analista del Banco Nacional de Canadá. Los saldos hipotecarios han disminuido aproximadamente un 2% en su división canadiense desde principios de año, afirmó.

El momento del retroceso es ideal, ya que los diferenciales hipotecarios han sido ajustados en los últimos trimestres, dijo Dechaine en una nota a los clientes, y los inversores pueden agradecer una menor exposición al mercado de préstamos residenciales a medida que aumentan los riesgos.

Otros bancos han adoptado enfoques diferentes ante los riesgos hipotecarios. Algunos se están acercando a prestatarios que han alcanzado sus tasas de activación: el punto en el que solo pagan intereses y no avanzan con el capital de su préstamo. Los bancos están proponiendo soluciones como pagos globales, opciones de hipotecas a tipo fijo o ampliar la amortización de la hipoteca para evitar que los pagos mensuales aumenten demasiado.

La última opción ha sido popular entre los clientes de Toronto-Dominion y Royal Bank, aumentando la proporción de hipotecas con amortizaciones de más de 25 años.

En el tercer trimestre, el 43% de los préstamos residenciales canadienses del Royal Bank tenían períodos de amortización superiores a 25 años, frente al 40% del año anterior y el 26% en enero de 2022, antes de que el Banco de Canadá comenzara sus subidas de tipos. En Toronto-Dominion, la proporción de amortizaciones a más de 25 años aumentó al 48% desde el 35% del año anterior, y en el Canadian Imperial Bank of Commerce la proporción creció al 47% desde el 43%.

Quizás lo más preocupante para CIBC son los 37.000 millones de dólares canadienses de hipotecas canadienses en sus libros que se renovarán en 12 meses, de los cuales 7.000 millones de dólares canadienses son variables. A medida que aumentan los costos de endeudamiento, las hipotecas de tasa variable se ven afectadas, y el banco ofrece extender las amortizaciones a los prestatarios que las necesiten hasta la renovación, dijo CIBC en una presentación para inversionistas el jueves. Una vez que se renueva una hipoteca, vuelve a su cronograma de plazos original, lo que puede requerir pagos adicionales.

"La divulgación proactiva incluyó una serie de programas e iniciativas a lo largo del año para ayudar a nuestros clientes en un entorno de tasas en aumento", dijo CIBC en la presentación.

Leer más: El estrés de los propietarios de viviendas salta a la vista en los datos hipotecarios de los bancos de Canadá

El Banco de Canadá inició su reciente campaña de aumento de tasas en marzo de 2022, elevando su tasa de interés oficial que marca tendencia del 0,25% al, más recientemente, el 5%, la más alta en 22 años. Los prestamistas canadienses aumentaron simultáneamente las tasas preferenciales que cobran a los consumidores canadienses, lo que generó los costos hipotecarios más altos en años.

--Con la ayuda de Doug Alexander.

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